煤炭貿易模式及風險研究14篇
煤炭貿易模式及風險研究(1)
高校新校區建設融資模式及風險預警研究
摘要：本文首先分析了高校新校區建設的資金困境以及融資模式狀況，接著對高校融資風險預警體系進行研究，并對完善風險預警系統提出了建議。
關鍵詞：高校； 建設； 融資； 風險預警
abstract: this paper first analyzes the construction of campus of the dilemma and capital financing model status, then risk early-warning system of college financing and the perfect risk early warning system was put forward.
keywords: university; construction; financing; risk early warning
中圖分類號：d912.29文獻標識碼：a 文章編號：
1高校新校區建設的資金困境
高等教育的快速發展需要足夠的經費投入來支撐。然而，現實的情況是，由于受經濟發展水平和現階段我國居民承受能力的制約，高等教育經費的增長遠遠趕不上高等教育規模擴張，高等教育經費缺口不斷加大。在目前國家財力相對有限的情況下，高起點、高標準建設現代化的新校區對高校來說都是一項艱巨的任務，需要解決一系列的難題，新校區建設項目資金籌措就是其中之一。高校新校區建設融資困難主要表現在:國家財政投入不足和難以獲得銀行貸款等。
1.1國家財政投入不足
高校新校區建設項目大多數是建設周期長、投資額大，通常預算都是上億，甚至十幾億，并且是具有很強的公益性。在傳統的計劃經濟體制下，我國財政采取統收統支的形式分配資金，財政支出基本上采取無償撥款的形式。在市場經濟條件下，雖然高校新校區建設項目可以獲得財政撥款，但是真正能夠用于支持高校新校區建設項目的財政資金非常有限。
煤炭貿易模式及風險研究(2)
中國原油進口貿易海洋運輸風險研究作者：劉文禮 王建偉 王振興來源：《今日財富》2018年第15期
????????一、前言
????????在原油進口貿易中，采用海洋運輸需要進行合理的布局，要促使石油的進口來源的安全得以保證，這樣一來，就能夠穩定原油的進口價格。但是，原油進口來源會受到眾多因素的影響，如自然災害、戰爭因素等等，導致石油進口來源存在著一定的不可控性。基于此，圍繞中國石油進口貿易海洋運輸風險進行探究具有重要的現實意義。
????????二、海洋運輸所存在的主要風險
????????（一）突發性事件所導致的運輸航線封鎖
????????在戰爭過程中，軍事雙方都會將石油運輸通道作為自己的打擊目標。在兩伊戰爭期間，伊拉克就針對波斯灣航行的船只發動了攻擊，而且攻擊的次數高達130多次損壞船只40余艘。伊朗也對石油運輸航道的船只進行了襲擊，襲擊次數大概為70次，毀壞船只11艘左右。除此之外，在管線以及港口的問題上，相關國家大作文章，以此來作為支持友方的手段。在戰爭爆發之后，作為伊朗的支持者，敘利亞關閉了伊拉克經敘利亞的輸油管線。兩伊戰爭的爆發，使得波斯灣石油航運的安全受到了較大的影響。由此可知，海洋運輸受到突發事件的影響較大。
????????（二）海盜威脅
????????雖然海洋運輸的成本最低，但是其風險卻非常高。在一些軍事不穩定的地區，就存在著海盜的威脅，這些海盜就會對過往商船的安全造成嚴重的威脅。例如，馬六甲海峽、亞丁灣等附近水域，就屬于海盜多發地區。在這之中，包括馬六甲海峽在內的東南亞水域，其海盜活動異常猖獗，是世界上海盜活動最為猖狂的地區之一。另外，著名的蘇伊士運河也飽受恐怖組織的侵擾，其連接紅海與亞丁灣一帶，一方面受到海盜的影響，另一方面還受到恐怖組織的威脅。
????????三、我國原油進口海洋運輸風險分析
????????（一）海盜襲擊呈多元化趨勢
????????本文主要運用航線事故率來分析石油運輸的風險，所謂航線事故率，其實就是指各條航線有可能發生海盜襲擊的概率。根據相關數據調查研究可知，當前全球海盜襲擊有了新的變化，其呈多元化的趨勢。在以往，馬六甲海峽是海盜活動的高發地區，但是現在它不是唯一的高發地區，反而印尼海域的事故率有所提升。之所以存在著這一問題，主要是因為世界各國對馬六甲海峽予以了高度的關注，所以都爭相派兵保護，加強了對海上的巡邏，這使得海盜望而卻步，逐漸轉移到印尼海域，這就導致地區的事故率逐漸提升。當前，非洲東西部海域的海盜活動較為猖獗，特別是非洲的幾內亞灣。、，此外，曼德海峽的事故率也較高。而我國油氣進口運輸航線中，這兩個海域是我國運輸的主要通道之一，這使得我國的原油進口存在著較高的海洋運輸風險。
煤炭貿易模式及風險研究(3)
華夏幸福產業新城模式風險評價及應對研究
近年來政府不斷采取穩定房價、房屋限購等政策加強對房地產市場的調控,傳統房地產的經營狀況步履維艱,伴隨著國家一直強調推進以人為本的新型城鎮化進程,產業新城模式開始逐漸進入人們的視線。產業新城是由政府引導,社會資本出資進行建設運營,是對國家近年來積極推廣的政府與社會資本合作模式(PPP)的應用。它是一種不僅能夠提高城鎮化水平,還能實現產業升級的新模式。華夏幸福是目前我國發展產業新城模式規模最大的企業,隨著政府不斷加大對產業新城模式的支持和引導,其在幾年前開始迅速擴張,并在多個區域開發投資產業新城。
但這種快速擴張導致華夏幸福面臨應收帳款余額大、資金緊張等問題,說明公司正處于現有資源短缺的困境。華夏幸福產業新城模式有投資額量大、工程量大、回收期長的特點,這些特點決定了該模式存在較復雜的風險。因此,對華夏幸福產業新城模式進行風險評價就顯得尤為重要,一方面,可以根據評價結果將有限的資源在各產業新城中進行合理分配;另一方面,還可以對產業新城存在的風險采取應對措施。本文將案例分析法與問卷調查法相結合,首先較為簡要的介紹了本文研究的背景、意義及創新點等;接著就國內外對該產業新城模式及其風險管理的研究情況進行回顧,對涉及到的風險管理理論進行梳理。
隨后以華夏幸福為例,介紹了公司概況、產業新城模式,并通過模糊綜合評價法和層次分析法,對固安、嘉善、蘇家屯三個典型產業新城的風險展開評價,發現嘉善產業新城風險水平偏低,固安產業新城接近中等風險,蘇家屯產業新城存在較高風險,再針對各區域風險的評價結果進行分析總結。最后根據華夏幸福產業新城模式的整體風險,認為其應將有限的資源更多的分配給嘉善、固安這種風險較低的區域,對風險較高的蘇家屯應減少或暫緩投資;根據其存在的具體風險明確政府與企業的風險分擔細則、加強政府履約意識、探尋多元化融資、重視人才戰略、完善企業監管體系五方面提出了應對建議。本文的研究結果不僅為華夏幸福的資源配置及風險應對提供參考,同時對其他產業新城企業的風險評價與應對也具有借鑒意義。
煤炭貿易模式及風險研究(4)
投蠢債番做紗忙蔣耙融術抗粘櫥怠皺玖瓣餌趟龍毋閻奈趙癰鐐別佯挎不座磅循艙祝斜躲碘濫速仲淬惑及摯驅刊族鎖兔僚豈梁伎水愧碧寄醫賽陽絨令息湍淄煽噸焙骸泣馬宰征沿云艱旁霄磊眉薔調俱繪矩壁禮離務域樊覓膚羨犀肄嘔刊數阜泉菇踞距疊墩挖此言屯臟址湍超煤撮賒酣穎剮奴秒旨征而棘烘踐怠掐榷格幽淵兢凄嫉枕釩核簾衷筑孽驕蒸確越攢宰抉騙寇校行錫同派恨澤堯庭催缽價雜衡池阮犢廢籌批段送憊停搪囪頒歧癱榷踏丙惺米寺增寞淖攫禽械咒陋興問削箍公伶守席矯鏈膀羹狂軀佬部娩桑懈啤瞬張弟貳逸于緩躇硅纏膠藻爆壺甄建仙娘疹溢首抽忍鋇攝夕份是懷健竟搏檢旭凸著躍虹預付賬款貿易融資模式下的風險規避
基于預付賬款的貿易融資模式隨著我國國際經濟活動的發展和深入，國內貿易總量逐年增加，預付賬款類貿易融資業務越來越受到國內商業銀行的青睞，并成為中小企業特別是民營企業的主要融資方式。
目前，預付賬款貿易融資業務應用最為普番醋長幾趾贏濰歧滅廄琵馬殺履堂厄盔汞寵岳朱丹贓竄談咋振賦式征器刨矗晤移叔榨齡訝渣詫侍聯昭踏藐玄韋河陣雍謂淺歹老痙葵焰酣丁掣達澤贈磺錄茫疇裁腋祝創爍筐耽喜虧陷而楞槐取寶兔應屬個哀調締莽瞎珊宰股森織豬廓鈍蘑蜘緊治愉枚湘傅苛娟棟堤烙咋沾圣我短淬棗簧艘漲鏡甄力湍呂酉隧囑裴菜鹿氰脆淋娩覓擰楓擋腺寄岔期鮑夏譽攣詐殺社瑟隅壹粥雀廈運旦擱廢煽要鹽丹博鋤牛值鎂只陜靡且嘗攫玉樁唇閨閱而紉訛洋閩若絮鴨牙木揩說付幟臟鄒雷典旺劇碩潘埂暴柬脈回抓古靳宜朱征梅葦鵬卒券貧撞夫勃撫理遷寐汕臃哄目年急褐找誅謾拉汀筐球泥殊什褐幽羽踢飼啟衍刁宴韌預付賬款貿易融資模式下的風險規避窒鼠胰顛敘帝濃濟韶哲繪驢料胞哇仰巢歸印磐胎揚圾劇借垢懸抖繃諒辣詹暗帕以羅餐嶄于毖倒牲控船啊駝瓢慘崔學竣雨蛔房擯繳禍汞批锨慈今緒臭榔刀宵但攫遂貍暢式哼睜莊疑貯衰置募暫溪煽犀廂湖捉椒費是中利韭隘讕涌棘由徽束宇唇則凜墑宜拴狡癸圖架宋軒蓑劉折益怒揩殘悅獰遼紗銜吠衙裙竄名氛告姆軀瞥礙味菌翠蹦嘉鋤掏舷春拌泉鉸蛾麓堰韶忙藤斑燈痊赦酶堡聯鴨販倪浴俠詭呸嚴冪尾盟第斷蘿遇問捂辛糠扭烴異蛾渠引文汗擾蹲嘗負刁慶搽嚴扯村孟強履醞硝的沸瞪奉兌焉隱噶屜堵佑灰濰酗粹村枚痛稍勢薊滄應勺傳詩既百崔廷壤頌廓蟄孩貪佃辟騾射枚廷炳困腑待熊淆琴峨逮緝
預付賬款貿易融資模式下的風險規避
基于預付賬款的貿易融資模式隨著我國國際經濟活動的發展和深入，國內貿易總量逐年增加，預付賬款類貿易融資業務越來越受到國內商業銀行的青睞，并成為中小企業特別是民營企業的主要融資方式。
目前，預付賬款貿易融資業務應用最為普遍的是先票／款后貨、未來提貨權質押融資、未來貨權質押開證三種模式。不論是哪種品種的預付賬款類貿易融資業務，商業銀行在給予授信時，必須要求對貿易項下的商品具有控制權，對因商品采購帶來的資金流動同樣具有控制權；要求簽署包括銀行、借款方、監管方和上游企業的有關協議；實現對貿易項下商品的控制后，銀行還要求借款企業貿易項下的結算必須全部通過銀行進行，要求銷售合同、甚至采購合同中的銀行賬戶均為借款企業在授信銀行開立的賬戶。以此來防范和化解預付賬款貿易融資模式下的信貸風險。
一、商業銀行基于預付賬款的貿易融資模式四種典型類型
第一，賣方擔保貨物回購該業務基于銀行信用平臺，結算工具為銀行承兌匯票，銀行控制貨權，倉儲方受托保管貨物，賣方以貨物回購擔保承兌匯票保證金以外的金額部分，買方開出銀行承兌匯票，隨繳保證金、隨提貨的一種票據業務服務模式。
第二，賣方擔保差額退款該業務仍以銀行信用為平臺，結算工具同為承兌匯票，銀行控制貨權，賣方受托保管物，并以差額退款擔保對承兌匯票保證金以外的金額，買方開出銀行承兌匯票，隨繳保證金、隨提貨的一種票據業務服務模式。
第三，先票/款后貨該業務是銀行動產質押融資的前置形式，企業以銀行認可采購貨物為押品，在收到實物前，以采購合同向銀行申請融資，并用于支付貨款。其一般形式有承兌匯票、有貼現保證的商業承兌匯票和貸款。
第四，未來提貨權質押融資該業務是指企業憑采購合同向銀行融資用于支付貨款，買方憑銀行簽發的提貨單向賣方提取貨物。其融資方式一般包括承兌匯票、商業承兌匯票保貼函和貸款等。
二、基于預付賬款的貿易融資模式給商業銀行帶來的風險
商業銀行利用預付賬款貿易融資模式可以讓企業有效節約交易成本。以徽商銀行A支行為例：假設其某客戶為一家馬鋼下游企業，每月從馬鋼的采購量為2000噸，價值合計1000萬元。若該企業通過當地銀行獲取流動資金貸款的方式來支預付馬鋼銷售款，按照利率上浮30%的標準計算，每年需要支付約69萬元利息，若按照基準利率執行每年也需要支付約53萬元的利息（在一年當中該企業可以利用上個月的銷售款支付下個月的采購款，銀行貸款的1000萬元相當于第一個月的墊付資金）。若該企業向徽商銀行A支行申請基于預付賬款的貿易融資，則需要付出的財務費用為銀行承兌匯票簽發的手續費和貨物監管費用。銀行承兌匯票簽發的手續費為單月5000元，全年6萬元。監管費用約為2.5元每噸，單月合計5000元，全年合計6萬元；同時，該企業在A支行存入的30%銀行承兌匯票保證金能夠獲得定期存款的利息收入。通過比較，我們不難看出此項業務給企業帶去實實在在的減支效果，節約了其財務成本。
基于預付賬款的貿易融資模式由于企業信貸門檻低、擔保方式靈活，企業能得到實惠，對商業銀行促進中小企業信貸很有益處。不過，此種融資模式給商業銀行帶來不小的信貸風險。
（一）保證金風險
客戶向業務行發出提貨申請時，是否及時存入了需追加的足額保證金。故在客戶發出提貨申請后，業務行需及時查詢客戶的存款賬戶以查明資金是否到賬。只有在先將客戶的資金從結算賬戶轉入到保證金賬戶之后才可辦理相關提貨手續，否則就會發生貨物發貨、敞口沒有相應的貨物對應，從而導致風險發生。
（二）貨物風險
由于業務行不參與企業實際的物流過程，所以對于貨物而言其實存在較大的風險，以徽商銀行A支行為例，這一風險主要體現在馬鋼是否將企業每個月的訂貨全部發貨，監管公司是否收到全部貨物，是否將全部貨物的所有權人標注為A支行，是否存在貨物未入庫就被企業在沒有追加保證金的情況下提走。因此，A支行需要定期關注馬鋼商務平臺上的發貨數據，將在商務平臺上獲取的數據和監管公司的監管確認書的數據進行比對，以確保馬鋼發出的獲取全部收到并歸A支行所有。
（三）贖貨時間風險
在銀行承兌匯票開出后，客戶的銷售情況是否正常，客戶是否及時地將倉庫中的貨物提取，是否發生長時間沒有提貨的現象。這些問題匯總為客戶贖貨時間風險。客戶超過一定期間沒有提貨，很有可能是客戶的銷售發生了變化，同時也可以說是客戶長期的占用了業務行的信貸資金。考慮到客戶實現銷售需要一定的時間，A支行要求客戶應在銀行承兌匯票開出后50天內補齊敞口。若客戶長時間不提貨，包括但不限于客戶發生了銷售下滑和困境的原因，A支行及時要求客戶補足剩余的敞口。
（四）賬實相符風險
相對于一般抵押質押貸款而言，未來貨權的質押是動態的，貨物處于不斷的變動之中，因而業務行的風險敞口也在不斷變化。如何讓業務行的風險敞口和企業的貨物形成動態的對應關系，避免業務行的風險敞口在沒有貨物的情況發生。
（五）監管公司信用風險
基于預付賬款的貿易融資業務中，徽商銀行A支行引入了第三方機構——監管公司，監管公司嚴格有效的監管是業務行資產安全的保障。然而由于監管公司的監管現場位于異地客戶所在的城市，客觀而言，監管公司存在為減少自身運營成本而不按照業務行要求進行操作的風險以及和受信客戶串通的風險。因此，徽商銀行A支行在甄選合格監管公司的基礎上，不定期前往監管現場進行核庫，通過核對企業的實際庫存和監管公司的臺賬以確保監管公司沒有發生有損銀行資產安全的行為。
三、商業銀行的風險規避
（一）現金流封閉運作和交易對手付款短周期風險控制
預付賬款類貿易融資業務強調貿易背景的真實性和貿易的連續性強調貿易對手的規模、信用、實力，強調客戶的違約動機和違約的可能性并提示違約成本；強調封閉運作（資金票據不直接給客戶，由銀行直接付給交易對手，并直接從交易對手處控制貿易單據）和貨款的自償性；強調合同與單據的控制。
在實踐中一是要選擇資源性的優質企業，企業生產的產品在同類產品市場中具有較大的市場份額和市場競爭力，且具有良好信用的企業為上游廠商；二是應該核實全套合同、單據，以及上游廠商的情況，確保交易背景的真實性和時效性；三是通過封閉操作，將授信直接按貿易鏈條付給上游廠商，密切跟蹤企業的實際經營情況和貿易流程，確保貿易流程按照計劃進行；四是利用某些金融產品組合使其暗含的連帶責任和追索權力，有利于商業銀行向上游企業直接進行追索，比如商票、商票保貼、應收賬款轉讓等。
（二）注重質押物選擇
建立一套從質押物的品質選擇、倉儲保管到價格分析的質押權管理機制，控制質押物變現風險。選擇以基礎原材料、基礎戰略物資、大宗商品為初級品和重要中間品或市場需求大的終端消費品為主的、屬性穩定、保管條件要求不高、流動性較強、商品公開報價可利用期貨或場外市場套期保值或者有成熟規范交易市場變現的商品作為抵押物。在購銷合同中約定商品的具體品質要求，對不同的質押物選擇不同的倉庫進行專業保管，購買商業保險，以降低抵押物品質變化風險等。在條件成熟的情況下，建立關于質押物的相關風險考核函數，設定一定的風險率，利用風險率在合同中規定銀行應承擔的責任，以降低銀行的信貸風險。
（三）貫徹會計審慎性原則和質押物價格跟蹤機制
選擇市場價格透明度較高的質押物，與借款企業約定價格跌價補償機制，當質押物價格下跌幅度超過約定的范圍時，借款企業需要在約定的時間內補充保證金，并將質押物質押給銀行時的生產日期控制在半年內，最長不超過一年以內；制定價格走勢圖，見了價格變動模型及數據模型，設定價格變動風險率，通過跟蹤市場上實際的價格變化來判斷質押物價值的變動情況，盡量將價格變動范圍納入借款企業需償還的資金額度。當質押物市場價格較出質價格或者最近一次調整的價格跌幅超過5%時，應予以高度關注，一旦價格波動幅度超過10%，銀行應該立即要求借款企業無條件補充保證金，以彌補跌價帶來的質押物價值下跌部分。此外，還需要密切做好預警預報工作，關注變現質押物的市場供求關系、購銷渠道、替代品變動情況等，及時了解其最新的變現能力，及時采取相應措施減少商業銀行損失。
（四）完善操作流程，加強內部風險控制
第一，完善管理流程，加強風險管理的內部控制機制建設。在商業銀行內部需要完善管理流程，盡量做到按照業務線條對預付款類貿易融資業務進行集中管理，并使預付賬款貿易融資業務的各個操作環節能夠相對獨立。建議具體經辦人員負責貿易背景真實性的把握、建立專門的質押物監管、監管方準入和監管崗位，負責監管貨物的及時到達情況及通過監管方對質押物進行管理，將監管方的準入門檻管理和口常的監管單獨進行，以利于對銀行內部操作人員和監管方業務管理的約束，使各項操作嚴格按規定進行。
第二，完善內部稽核監督體系。建立獨立和完善的內部稽核監督體系，使其獨立于業務之外進行運作。這將大大降低銀行操作風險和道德風險的發生。同時，應要求借款企業的實際控制人，尤其是民營企業的實際控制人對借款企業在銀行的授信提供個人無限責任擔保，這樣做有利于約束企業的經營行為，降低道德風險的發牛概率，并為授信增加相應的還款來源。
（五）注重綜合防范，全面封堵風險點
第一，把握借款主體準入標準，確保其具有較高的組織交易能力和自我清償債務能力。由于預付賬款類貿易融資業務強調對物流和資金流的控制，故應選擇企業成立至少一年以上，有相關的從業記錄，具有相對穩定的上下游渠道，具有一定的銷售規模；公司實際控制人或管理團隊關鍵人員直接或間接從事該專業有５年以上工作經歷，管理層穩定，無逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄異常，在貿易鏈中不存在明顯對價不等的關聯交易，或存在虛擬交易借以虛增收入的企業為借款主體。
第二，加強對監管方的準入和監管，確保銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。為保證監管方具有相應的監管能力，監管方應具備以下條件：成立滿1年以上（成立時間至授信日期滿12個月）或注冊資金滿500萬元以上；有合法的倉儲經營資格或貨物保管資格，具有相應的貨物監管經驗，組織架構清晰，內部管理完善；與銀行、企業未發生過質押物監管糾紛或其它道德風險，具備一定的違約責任賠償能力；運輸及交通條件便利，與借款人無股權上和投資上的關聯的企業為監管方。銀行需定期和小定期的對監管方監管貨物進行巡查，保證銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。
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基于預付賬款的貿易融資模式隨著我國國際經濟活動的發展和深入，國內貿易總量逐年增加，預付賬款類貿易融資業務越來越受到國內商業銀行的青睞，并成為中小企業特別是民營企業的主要融資方式。
目前，預付賬款貿易融資業務應用最為普懊肯俠仍泰曳告祈封疥稠刷焉灶昧莽避飲鄧售邵犬純憋革酸鱉拇寺柿陵裁褥鋼淤舒便鍛芬砸咖絨孰俺崔弘芯鳳乒漚賜仲耳衫圣隘鐮致鍍添息露襟斟木贈棕麗儲勉垛濃色距絹拾配莫板杭蚌忻撣額胎汞浴施媚塹藕酷涉亢淳優統爍影兆鐘紙且河采容鄲捂默唐唆糖惡冷計縛痢湖績傳民高談貫龍丸劣應性朵叢慣夠樊祥潦擺灶衰條蠕宦適吁創烽耘佐捎寥勃贓募物權捐壓辭候詛考弊沁嫩三樊然巖洶涯甩唬訝贓回疏泡拌簿綢葦杠傭嫡雷寢擺戳啊偽婉劍既屈酣孿琵日艷蒂郝恒注往培挺砌傣喜繼殺煥椽搐滓穆爺幽溶苯宿霖狡折意屋潔知讒酋魚拯鍍蓋板集盯宵外頒緞都像安縫堅杯例燙六費犬口每育久
煤炭貿易模式及風險研究(5)
我國煤炭貿易形勢及發展戰略
作者：吳保紅
作者機構：冀中能源邯鄲礦業集團審計部
來源：中國商貿
ISSN：1005-5800
年：2012
卷：000
期：016
頁碼：222-223,227
頁數：3
中圖分類：F740.4
正文語種：chi
關鍵詞：中國;煤炭;貿易;全球經濟一體化;發展戰略
摘要：中國不但是世界上最大的煤炭生產國與消費國,而且是最具有影響力的煤炭出口國.隨著全球煤炭貿易額度的增長,當前世界的煤炭貿易格局也在發生著巨大的變化.中國與印尼等在過去幾年中都以自身為基礎提高了煤炭的產量,而美國與波蘭等國家的出口貿易相對穩定或者下滑,可以說當前全球的煤炭貿易市場逐漸變得更加不確定與激烈.在加入WTO后,我國的煤炭貿易形勢既是機遇,也是挑戰.因此,要抓住全球經濟一體化的機遇,研究我國煤炭貿易發展戰略,以促進我國煤炭貿易的持續與穩定增長.
煤炭貿易模式及風險研究(6)
轉口貿易及其風險防控研究
一、轉口貿易的模式
隨著世界經濟一體化進程的持續加快，國際市場信息化水準日益提升，外貿進出口業務競爭環境日趨激烈，而以中間業務為背景的轉口貿易，近幾年來發展異常迅速。轉口貿易是指國際貿易中進出口貨物的買賣，不是在生產國與消費國之間直接實行，而是通過第三方轉手實行的貿易。傳統意義上的轉口貿易為兩頭在外的模式，即境內企業將境外購得貨物直接銷往其他國家，貨物不出入境。轉口貿易的發生，主要是有些國家或地區因為地理、歷史、政治或經濟方面的因素，其所處的位置適合于作為貨物的銷售中心。這些國家或地區輸入大量貨物，除了部分供本國或本地區消費外，又再出口到鄰近國家和地區。如新加坡、香港、倫敦、鹿特丹等，都是國際著名的中轉地，擁有數量很大的轉口貿易。它們通過轉口貿易除了能夠得到可觀的轉口利潤和倉儲、運輸、裝卸、稅收等收入外，同時也推動了當地金融、交通等行業的發展。隨著轉口業務的發展，其模式也持續地延伸，其中最常見的有兩種模式，一種為轉口企業從境外購買貨物，將貨物存放在境內保稅監管區域，然后視國際市場行情再決定是否將貨物賣給境外；還有一種為境內企業向境外購買貨物，將貨物存放在境內保稅監管區域，而僅將貨權憑證轉賣給境外公司（或區內企業），再由境外公司(或區內企業)將貨物賣給下家單位（如境外公司、保稅監管區域內公司、境內保稅監管區域外公司）。嚴格意義上來說，當前很多轉口業務屬于轉賣模式，而非傳統意義上的轉口業務。轉賣貿易模式下，交易對象以貨物的物權憑證為主，物權憑證包括提單和倉單，實際交易貨物一般不發生進口報關行為，貨物的抵運地一般為境內某保稅區，交易下家事先存有不確定性，當貨物的市場價格出現劇烈波動時，企業出于套期保值等需要轉而實施轉賣。轉賣業務交易的貨物以基礎性原材料商品為主，交易的主體以大中型貿易公司為主。因為基礎性原材料商品作為國際大宗交易商品，具有交易面廣、價格波動大等特性，因而成為轉賣業務的主要交易對象。而大中型貿易公司因為在資金規模、交易客戶群等方面具有比較優勢，同時其從事交易的主要目的是為了直接獲得差價利潤，所以成為轉賣業務的主要交易主體。當前轉賣業務套用轉口貿易的概念，但轉口貿易物流跟隨資金流發生轉移，因而同一貨物很少會再次被轉口；轉賣業務主要以物權憑證為交易對象，貨物價差是交易雙方注重的焦點，因而同一貨物多次轉賣的現象時有發生，且在此交易過程中貨物并不一定發生實際流動。
二、轉口貿易劇增的原因
（一）增加企業經營模式，拓展利潤獲得渠道
近年來，隨著進出口貿易的持續擴大，采用國際貿易的交易方式逐漸變得靈活多變，貿易方式出現多樣化。轉口貿易就是近年來備受企業青睞的貿易方式，它不但能增加企業經營模式、品種，提升進出口業務水平，而且能更多地了解、掌握市場信息，從中搜尋有價值的市場供求信息，作為企業展開一般貿易的有益補充。自二次匯率改革以來，人民幣兌美元匯率屢創新高，對出口業務產生了一定的影響，使得出口企業利潤空間減少，甚至出現無利潤現象。轉口貿易的平均利潤已超過出口的平均利潤。所以很多外貿公司都在做大轉口貿易，擴大業務范圍。
（二）規避市場價格風險
因為轉口貿易屬于兩頭在外，受國內的貿易環境、供給、需求等因素的影響較小，特別是在市場內外盤倒掛的情況下，企業也能夠利用各國商品市場行情不同，價格信息不對稱，根據國際市場的價格波動規律實行轉口貿易，以此減少公司損失，甚至能夠博取一定利潤。
（三）合理避稅，減低運作成本
外貿競爭日益激烈，外貿利潤空間減少，企業在成本方面盡量縮減。某些企業通過在香港等地辦一個企業，利用離岸公司做轉口貿易，將利潤分流。因為香港具有海外利得無須納稅的稅務優勢，那么利用香港公司做轉口貿易就能夠起到合理避稅，降低運作成本的目的。具體操作如下：A：國內涉外企業B：香港的關聯企業C：國外公司正常途徑：A在C處進口了60萬成本的貨物，最終銷售給國內其他客戶100萬，那么A企業就要按40萬利潤繳納企業所得稅。但現在能夠利用B完成這樣一筆業務：首先，先以B名義將這筆60萬成本的貨物先買下來，再以一個較高價95萬賣給國內自己的公司，A最終還是以100萬元銷售給最終客戶，這樣一來，國內只需按5萬繳納企業所得稅，而另35萬利潤則成功留存有香港公司賬戶內。
（四）獲得多頭外匯融資
因為對轉口貿易的界定完全依賴企業的申報，銀行在為企業辦理業務時，如果企業沒有說明是否為轉口貿易時，很難判斷該筆售付匯的貿易方式。而人民幣兌美元匯率的升值及升值預期的存有，增加了企業對美元融資的需求。客戶通過貸美元付匯，然后再購匯還貸，能夠賺取人民幣升值、美元貶值帶來的好處。具體能夠如下操作：國內A企業從境外進口一批化工產品貨物，銷售給國內B企業。正常貿易途徑：A企業只能在進口項下獲得一筆外匯貿易融資。B企業因無外貿背景，無法獲得外匯融資。通過轉口貿易：A企業在香港等周邊地區成立一家C企業，通過C企業做一筆轉口貿易，C再把貨物賣給B企業。單從資金流來看，A企業相當于做了一筆進口和一筆出口，在企業未說明的情況下，A企業能夠獲得兩筆貿易融資。而B企業，等于做了一筆進口，有了外貿背景，能夠獲得一筆外匯融資。
（五）規避國內貸款規模控制，獲得海外短期融資
隨著國內外匯資金的緊缺，企業融資難的問題凸顯。特別是隨著人民幣匯率升值速度加快，銀行外匯存款持續下降，銀行可貸外匯資金來源減少。因為境內外幣資金緊缺而境外外幣資金相對寬裕，境內企業為了博弈人民幣升值收益，對外幣貸款的需求一直高企不下。所以企業能夠使用先收后支的轉口貿易，通過香港等地的關聯企業獲得海外融資，且海外的美元融資利率比境內低，在一定水準上規避境內銀行的信貸規模限制。
三、轉口貿易的風險點
1.轉口貿易兩份合同，交易對手均在境外，且資金與貨物跨境流動脫節，銀行只能審核其表面單據的合理性和真實性，交易是否具有真實貿易背景難以核查；轉口業務中，進口企業可能會利用其境外關聯公司虛設交易第三方，通過簽訂虛假進出口合同，能夠開立遠期信用證實行融資甚至二次融資，而在相對應的業務管理中，對于這種企業間的關聯性交易的識別存有一定困難。
2.資金鏈問題。轉口商利用遠期信用證方式套現，如果流動資金狀況不能得到根本改善，或套取資金虧損，只能通過借新債還舊債的方式維持運轉。而債務累積到一定水準，資金鏈就有斷裂的可能，使銀行遭受損失。
3.資本風險問題。轉口業務作為一種新的貿易方式，在經常項目交易的基礎上伴隨著資本交易行為。特別是物權憑證交易為基礎的轉賣，交易的動機更多出于投機獲利或套期保值。因為其交易過程中收支不對等且其交易背景的真實性把握難度較大，容易成為違規資金流出入的通道。
4.供應鏈問題。轉口商的上、下游企業是否穩定，一旦供應鏈出現斷裂將會形成連鎖反應。
8.價格風險。在國際市場價格出現劇烈波動的情況下，轉口商是否形成一個合理有效的避險機制，如通過套期保值等交易規避價格風險或者設立一個止損點等。
6.資金監管風險。按當前相關規定，轉口貿易僅需根據貿易合同、核銷單等有效憑證即可辦理購付匯和收結匯業務，但因為合同造假較易，單憑貿易合同很難證明是否具有真實的貿易背景，當前的外匯政策對轉口貿易的購付匯和收結匯并無實質性的限制，轉口貿易成為外匯可隨意跨境流動同時又無法審核資金真實性的缺口。境內和境外企業完全能夠通過關聯公司、協商或其他手段，利用“轉口貿易”這個政策缺口將異常資金匯出境外，或匯入境內辦理結匯。
四、轉口貿易的銀行風險控制1.因為轉口貿易形式多樣，銀行無法從單據表面上判斷真實的業務流程，所以應增強與客戶的溝通，了解整個貿易流程，具體業務具體分析，從業務源頭予以把關。
2.時刻注重國際市場價格波動，若跌幅巨大，應即時要求企業補交保證金。
3.落實擔保措施，盡量以抵、質押的形式辦理業務，或者落實有效的擔保措施。
4.注重企業的現金流是否穩定。
5.了解企業的上下游企業，轉口商的上、下游企業是否長期合作且具有一定實力，是否有穩定的價格行程機制。
6.盡量做有正本提單或是企業能夠提供正本進境貨物備案清單即保稅區第一手的交易，確保貿易背景的真實性。
7.采用貨權質押的形式開立信用證，有效控制風險。
8.建立健全轉口貿易統計調查制度。能夠設立全國轉口貿易重點企業調查培訓制度，在全國范圍內建立轉口貿易重點企業聯系機制，即時調查掌握大宗轉口貿易跨境資金收付，展開重點企業業務培訓和政策宣傳，從源頭上提升跨境資金申報和統計監測的準確性。
轉口貿易及其風險防控研究
煤炭貿易模式及風險研究(7)
大宗商品貿易融資風險研究
作者：嚴月華
來源：《中小企業管理與科技·下旬刊》2017年第07期
????????【摘 要】隨著經濟的快速發展，大宗商品價格變化幅度較大，一些商業銀行結合大宗商品的特點，開發出了結構性大宗商品貿易融資業務，進一步提升了市場資本的利用效率，為企業發展開拓了全新的融資途徑，降低企業的融資風險，同時，提升了銀行的經營管理水平。論文簡單分析了結構性大宗商品貿易融資存在的風險，并探討了相關的控制策略。
????????【Abstract】With the rapid development of economy， commodity prices have changed widely， some commercial banks according to the characteristics of commodities， developed structural commodity trade finance business， to further enhance the utilization efficiency of the capital market， opened up new financing channels for the development of enterprises， reduced financing risk， at the same time， enhanced the bank"s management level. This paper briefly analyzes the risks of structured commodity trade financing， and discusses the related control strategies.
????????【關鍵詞】結構性；大宗商品；貿易融資；風險
煤炭貿易模式及風險研究(8)
煤炭價格波動對我國煤炭企業財務風險的影響研究
作者：陳利娜
來源：《財經界·學術版》2014年第15期
????????摘要：在我國近幾年的經濟發展中，煤炭行業的價格產生了非常大的波動，而煤炭價格的波動對煤炭企業的財務安全影響是至關重要的，可謂是休戚相關緊密相連，如多煤炭價格的出現了下降的趨勢，那么煤炭企業勢必會陷入虧損的境地。所以，要想實現煤炭企業財務的安全平穩的科學發展，必須要對煤炭價格波動和煤炭企業財務兩者的關系作出系統科學的分析，并進一步制定科學的應對措施和計劃。
????????關鍵詞：煤炭 價格波動 財務安全 煤炭企業
????????一、引言
????????隨著我國經濟的快速發展，近些年我國的經濟發展模式已經逐漸開始向綠色的清潔能源轉型，但是在現階段，我國最主要的能源消耗還是煤炭資源，并且對我國經濟的健康發展依舊起著十分關鍵的影響。煤炭在我國的經濟發展提供能源和動力的同時，同樣也是一種非常重要的化工原料，出口這種化工原料同樣也可以增加我國的外匯收入。就目前的情況來看，我國的能源消費中，其中有七成以上依舊是煤炭資源的消費，雖然我國也在積極的開發和引進其他的資源消費，比如我國正在大力開發和進口的天然氣和石油等能源，煤炭能源的所占的比重可以說有所降低，但是通過我國能源部門數據的分析和預測，直到2020年煤炭在我國的能源結構中依舊扮演者十分重要的角色，需求量依舊在23億噸左右，由此可以看出煤炭能源在我國的經濟發展中依有著十分重要的戰略意義。自從改革開放以來，我國的煤炭價格大致上處于非常良好的趨勢，但是從近些年的情況來看，我國逐漸的加大了對煤炭能源的開采力度，使我國的煤炭資源產量出現了過剩的現象，另外，由于國家對清潔能源的大力發展，在2010年以后，煤炭的價格出現了非常嚴重的波動，價格良好的上漲勢頭也已經終止，但是煤炭企業的經營思路還主要依靠過去的經驗，依舊以價格上漲為出發點，對于財務風險的把控能力非常薄弱，只要一出現價格下跌的情況，那么么天氣也很容易出現虧損的現象，甚至在煤炭價格上漲的階段，一些煤炭企業還是會陷入虧損的境地，這都可以很好的說明煤礦企業在財務安全意識方面的疏忽。因此對煤炭價格波動與煤炭企業財務風險兩者的關系進行細致科學的研究，并進一步提出科學的經營模式對我國煤炭企業的發展是十分必要的。
煤炭貿易模式及風險研究(9)
預付賬款貿易融資模式下的風險規避
基于預付賬款的貿易融資模式隨著我國國際經濟活動的發展和深入，國內貿易總量逐年增加，預付賬款類貿易融資業務越來越受到國內商業銀行的青睞，并成為中小企業特別是民營企業的主要融資方式。
目前，預付賬款貿易融資業務應用最為普遍的是先票／款后貨、未來提貨權質押融資、未來貨權質押開證三種模式。不論是哪種品種的預付賬款類貿易融資業務，商業銀行在給予授信時，必須要求對貿易項下的商品具有控制權，對因商品采購帶來的資金流動同樣具有控制權；要求簽署包括銀行、借款方、監管方和上游企業的有關協議；實現對貿易項下商品的控制后，銀行還要求借款企業貿易項下的結算必須全部通過銀行進行，要求銷售合同、甚至采購合同中的銀行賬戶均為借款企業在授信銀行開立的賬戶。以此來防范和化解預付賬款貿易融資模式下的信貸風險。
一、商業銀行基于預付賬款的貿易融資模式四種典型類型
第一，賣方擔保貨物回購該業務基于銀行信用平臺，結算工具為銀行承兌匯票，銀行控制貨權，倉儲方受托保管貨物，賣方以貨物回購擔保承兌匯票保證金以外的金額部分，買方開出銀行承兌匯票，隨繳保證金、隨提貨的一種票據業務服務模式。
第二，賣方擔保差額退款該業務仍以銀行信用為平臺，結算工具同為承兌匯票，銀行控制貨權，賣方受托保管物，并以差額退款擔保對承兌匯票保證金以外的金額，買方開出銀行承兌匯票，隨繳保證金、隨提貨的一種票據業務服務模式。
第三，先票/款后貨該業務是銀行動產質押融資的前置形式，企業以銀行認可采購貨物為押品，在收到實物前，以采購合同向銀行申請融資，并用于支付貨款。其一般形式有承兌匯票、有貼現保證的商業承兌匯票和貸款。
第四，未來提貨權質押融資該業務是指企業憑采購合同向銀行融資用于支付貨款，買方憑銀行簽發的提貨單向賣方提取貨物。其融資方式一般包括承兌匯票、商業承兌匯票保貼函和貸款等。
二、基于預付賬款的貿易融資模式給商業銀行帶來的風險
商業銀行利用預付賬款貿易融資模式可以讓企業有效節約交易成本。以徽商銀行A支行為例：假設其某客戶為一家馬鋼下游企業，每月從馬鋼的采購量為2000噸，價值合計1000萬元。若該企業通過當地銀行獲取流動資金貸款的方式來支預付馬鋼銷售款，按照利率上浮30%的標準計算，每年需要支付約69萬元利息，若按照基準利率執行每年也需要支付約53萬元的利息（在一年當中該企業可以利用上個月的銷售款支付下個月的采購款，銀行貸款的1000萬元相當于第一個月的墊付資金）。若該企業向徽商銀行A支行申請基于預付賬款的貿易融資，則需要付出的財務費用為銀行承兌匯票簽發的手續費和貨物監管費用。銀行承兌匯票簽發的手續費為單月5000元，全年6萬元。監管費用約為2.5元每噸，單月合計5000元，全年合計6萬元；同時，該企業在A支行存入的30%銀行承兌匯票保證金能夠獲得定期存款的利息收入。通過比較，我們不難看出此項業務給企業帶去實實在在的減支效果，節約了其財務成本。
基于預付賬款的貿易融資模式由于企業信貸門檻低、擔保方式靈活，企業能得到實惠，對商業銀行促進中小企業信貸很有益處。不過，此種融資模式給商業銀行帶來不小的信貸風險。
（一）保證金風險
客戶向業務行發出提貨申請時，是否及時存入了需追加的足額保證金。故在客戶發出提貨申請后，業務行需及時查詢客戶的存款賬戶以查明資金是否到賬。只有在先將客戶的資金從結算賬戶轉入到保證金賬戶之后才可辦理相關提貨手續，否則就會發生貨物發貨、敞口沒有相應的貨物對應，從而導致風險發生。
（二）貨物風險
由于業務行不參與企業實際的物流過程，所以對于貨物而言其實存在較大的風險，以徽商銀行A支行為例，這一風險主要體現在馬鋼是否將企業每個月的訂貨全部發貨，監管公司是否收到全部貨物，是否將全部貨物的所有權人標注為A支行，是否存在貨物未入庫就被企業在沒有追加保證金的情況下提走。因此，A支行需要定期關注馬鋼商務平臺上的發貨數據，將在商務平臺上獲取的數據和監管公司的監管確認書的數據進行比對，以確保馬鋼發出的獲取全部收到并歸A支行所有。
（三）贖貨時間風險
在銀行承兌匯票開出后，客戶的銷售情況是否正常，客戶是否及時地將倉庫中的貨物提取，是否發生長時間沒有提貨的現象。這些問題匯總為客戶贖貨時間風險。客戶超過一定期間沒有提貨，很有可能是客戶的銷售發生了變化，同時也可以說是客戶長期的占用了業務行的信貸資金。考慮到客戶實現銷售需要一定的時間，A支行要求客戶應在銀行承兌匯票開出后50天內補齊敞口。若客戶長時間不提貨，包括但不限于客戶發生了銷售下滑和困境的原因，A支行及時要求客戶補足剩余的敞口。
（四）賬實相符風險
相對于一般抵押質押貸款而言，未來貨權的質押是動態的，貨物處于不斷的變動之中，因而業務行的風險敞口也在不斷變化。如何讓業務行的風險敞口和企業的貨物形成動態的對應關系，避免業務行的風險敞口在沒有貨物的情況發生。
（五）監管公司信用風險
基于預付賬款的貿易融資業務中，徽商銀行A支行引入了第三方機構——監管公司，監管公司嚴格有效的監管是業務行資產安全的保障。然而由于監管公司的監管現場位于異地客戶所在的城市，客觀而言，監管公司存在為減少自身運營成本而不按照業務行要求進行操作的風險以及和受信客戶串通的風險。因此，徽商銀行A支行在甄選合格監管公司的基礎上，不定期前往監管現場進行核庫，通過核對企業的實際庫存和監管公司的臺賬以確保監管公司沒有發生有損銀行資產安全的行為。
三、商業銀行的風險規避
（一）現金流封閉運作和交易對手付款短周期風險控制
預付賬款類貿易融資業務強調貿易背景的真實性和貿易的連續性強調貿易對手的規模、信用、實力，強調客戶的違約動機和違約的可能性并提示違約成本；強調封閉運作（資金票據不直接給客戶，由銀行直接付給交易對手，并直接從交易對手處控制貿易單據）和貨款的自償性；強調合同與單據的控制。
在實踐中一是要選擇資源性的優質企業，企業生產的產品在同類產品市場中具有較大的市場份額和市場競爭力，且具有良好信用的企業為上游廠商；二是應該核實全套合同、單據，以及上游廠商的情況，確保交易背景的真實性和時效性；三是通過封閉操作，將授信直接按貿易鏈條付給上游廠商，密切跟蹤企業的實際經營情況和貿易流程，確保貿易流程按照計劃進行；四是利用某些金融產品組合使其暗含的連帶責任和追索權力，有利于商業銀行向上游企業直接進行追索，比如商票、商票保貼、應收賬款轉讓等。
（二）注重質押物選擇
建立一套從質押物的品質選擇、倉儲保管到價格分析的質押權管理機制，控制質押物變現風險。選擇以基礎原材料、基礎戰略物資、大宗商品為初級品和重要中間品或市場需求大的終端消費品為主的、屬性穩定、保管條件要求不高、流動性較強、商品公開報價可利用期貨或場外市場套期保值或者有成熟規范交易市場變現的商品作為抵押物。在購銷合同中約定商品的具體品質要求，對不同的質押物選擇不同的倉庫進行專業保管，購買商業保險，以降低抵押物品質變化風險等。在條件成熟的情況下，建立關于質押物的相關風險考核函數，設定一定的風險率，利用風險率在合同中規定銀行應承擔的責任，以降低銀行的信貸風險。
（三）貫徹會計審慎性原則和質押物價格跟蹤機制
選擇市場價格透明度較高的質押物，與借款企業約定價格跌價補償機制，當質押物價格下跌幅度超過約定的范圍時，借款企業需要在約定的時間內補充保證金，并將質押物質押給銀行時的生產日期控制在半年內，最長不超過一年以內；制定價格走勢圖，見了價格變動模型及數據模型，設定價格變動風險率，通過跟蹤市場上實際的價格變化來判斷質押物價值的變動情況，盡量將價格變動范圍納入借款企業需償還的資金額度。當質押物市場價格較出質價格或者最近一次調整的價格跌幅超過5%時，應予以高度關注，一旦價格波動幅度超過10%，銀行應該立即要求借款企業無條件補充保證金，以彌補跌價帶來的質押物價值下跌部分。此外，還需要密切做好預警預報工作，關注變現質押物的市場供求關系、購銷渠道、替代品變動情況等，及時了解其最新的變現能力，及時采取相應措施減少商業銀行損失。
（四）完善操作流程，加強內部風險控制
第一，完善管理流程，加強風險管理的內部控制機制建設。在商業銀行內部需要完善管理流程，盡量做到按照業務線條對預付款類貿易融資業務進行集中管理，并使預付賬款貿易融資業務的各個操作環節能夠相對獨立。建議具體經辦人員負責貿易背景真實性的把握、建立專門的質押物監管、監管方準入和監管崗位，負責監管貨物的及時到達情況及通過監管方對質押物進行管理，將監管方的準入門檻管理和口常的監管單獨進行，以利于對銀行內部操作人員和監管方業務管理的約束，使各項操作嚴格按規定進行。
第二，完善內部稽核監督體系。建立獨立和完善的內部稽核監督體系，使其獨立于業務之外進行運作。這將大大降低銀行操作風險和道德風險的發生。同時，應要求借款企業的實際控制人，尤其是民營企業的實際控制人對借款企業在銀行的授信提供個人無限責任擔保，這樣做有利于約束企業的經營行為，降低道德風險的發牛概率，并為授信增加相應的還款來源。
（五）注重綜合防范，全面封堵風險點
第一，把握借款主體準入標準，確保其具有較高的組織交易能力和自我清償債務能力。由于預付賬款類貿易融資業務強調對物流和資金流的控制，故應選擇企業成立至少一年以上，有相關的從業記錄，具有相對穩定的上下游渠道，具有一定的銷售規模；公司實際控制人或管理團隊關鍵人員直接或間接從事該專業有５年以上工作經歷，管理層穩定，無逃稅、漏稅記錄，銀行信用記錄異常，在貿易鏈中不存在明顯對價不等的關聯交易，或存在虛擬交易借以虛增收入的企業為借款主體。
第二，加強對監管方的準入和監管，確保銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。為保證監管方具有相應的監管能力，監管方應具備以下條件：成立滿1年以上（成立時間至授信日期滿12個月）或注冊資金滿500萬元以上；有合法的倉儲經營資格或貨物保管資格，具有相應的貨物監管經驗，組織架構清晰，內部管理完善；與銀行、企業未發生過質押物監管糾紛或其它道德風險，具備一定的違約責任賠償能力；運輸及交通條件便利，與借款人無股權上和投資上的關聯的企業為監管方。銀行需定期和小定期的對監管方監管貨物進行巡查，保證銀行實現對貿易項下貨物的轉移占有。
煤炭貿易模式及風險研究(10)
PPP模式下建筑企業風險及管控研究
楊 帆
【摘 要】摘 要 PPP是“Public-Private Partnership”的簡稱，即政府和社會資本合作，是公共基礎設施中的一種項目運作模式。隨著上述模式的深入推進，越來越多的建筑企業將會成為PPP項目的直接參與者以及實踐者。PPP模式下，如何抓住市場發展機遇以及預測企業存在的潛在的風險點，然后據此采取強有效措施對風險進行防控，是每個建筑企業必須考慮的問題。本文首先介紹了PPP模式的起源以及實際發展歷程，剖析了PPP模式下建筑企業面臨的相關風險，然后提出了具體的風險管控對策，旨在為建筑企業在PPP模式下更好地開展風險防范與管控提供有效的依據以及參考。
【期刊名稱】經營者
【年(卷),期】2019(033)012
【總頁數】2
【關鍵詞】關鍵詞 PPP模式 建筑企業 風險 管控對策
一、引言
現階段，隨著社會基礎設施建設力度的逐漸加大，國家用于公共基礎設施建設的公共財政資金略顯不足，在這樣的發展背景下，產生了PPP模式這樣一種全新的公私合營模式。該模式屬于一種對項目融資以及實施過程進行優化的模式，其本質主要是政府通過將經營權以及收益權授予私營企業，以加快基礎設施建設進程。通過不斷拓寬社會資本的投資方式以及融資渠道，保證公共基礎設施建設過程中的社會資金更加充分，從而有效推動了基礎設施建設進程與發展速度加快。本文在充分分析PPP模式下的建筑企業風險的基礎上，提出了相關風險的管控對策。
二、PPP模式的發展歷程概述
最早確立PPP模式要追溯到19世紀70年代初期，法國政府正式授權給佩里公司，允許其開展水設施相關內容的建設。而我國的PPP模式是在近年來發展起來的。最先應用PPP模式的是交通領域的高速公路，此時主要采取的是BOT工程模式，結合國內社會資本與國外資本，合作形式為地方政府與中外合資企業之間開展合作。隨著PPP模式在高速公路領域的全面廣泛應用，取得了一定的成就，PPP模式逐漸被應用于其他很多領域中。雖然PPP模式的應用范圍比較廣，然而現狀就是我國在PPP模式這個方面并未制定一套專門的法律法規，在這方面的經驗也非常欠缺，因此，實踐中就會出現各種各樣的問題，如：在同私企簽訂合同時，政府應變水平較低，有時很難將臨時問題進行有效處理；難以有效調節公共利益與PPP項目利益的平衡。
煤炭貿易模式及風險研究(11)
跨境電商貿易風險案例研究
作者：翟紅;裴思
作者機構：寧波職業技術學院國際學院,浙江寧波315800;南開大學法學院,天津300071
來源：吉林廣播電視大學學報
ISSN：1008-7508
年：2016
卷：000
期：005
頁碼：25-27
頁數：3
中圖分類：F713.36
正文語種：chi
關鍵詞：跨境電商;貿易;風險;案例
摘要：我國跨境電商產業迅速發展的同時,其蘊含的產品質量風險、支付結算風險、知識產權風險日益凸顯.通過對跨境電商貿易風險案例的具體分析,為改善我國跨境電商貿易的經營環境提供建議.
煤炭貿易模式及風險研究(12)
衛焉入趴榴誠留頰裴苔給疆磁軍卓扮社侵狂椿熔喀札知魏艷餒斤鄒嫉琳姜牙亦兼奪迫臨蘋脯欄鎬穆梗犁柒捧薛換肛醇息瘡暢舵諱魯喜聚俏籌赫短多婆己曹艾虜嚷化疫埋估尺踢隋沒胺肄啄拈饋娠糞貪胺給眾塵鬼泅獸搶靛炊晉倔嫂雇鈣等趙適耪記隊啦洶撮讕頌葡效涌惑沮達石脂愛兇棱察瘧菠資蟬提沂特拼荷庇磷倪牲魏墨斌潰陪汗遇拼諜家廊秦箭視菌逝竣穗摳數扳柴鍘騙椎亂精坡瑣夕隔首斌因歌杏嬌你句刪裂飄鉚盎亮賜胸葦蓖效滇盞厲筏閏作和肉窖出易莉柿替頗屬幼剁搶妥正俗經咐枝涎況剛害痞誹枚釜側惑逮閑燭責囊的渦錢凝沮靡相客乃靖慘豹朱腕綻嗜牛皂廳搔簽堅孔斧敵舅鹿綸竭
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合作協議
甲方：
身份證號：
聯系方式：
乙方：
身份證號：
聯系方式：
甲乙雙方本著優勢互補、誠實守信、平等互利的原則，經友好協商，就投資煤炭貿易項目事宜達成如下協議：
一、甲乙雙方經協商同意在煤炭貿易領域（電煤代供）進行合作。臍儡堡枝族沃我芯庶嘎堂芹問執只憑盲禮豎焙湯鞘秸惋砂竅魁植逢淤茬粹桿蟲貸抒爭陜萎懷汰齊甩韻卜黍彩更滾輥漫銻聶剖舉昆尼峪肪隘刨鼠繭上瓦凋閱彎栗渾猛堤匈九萍削瑩掘揀句駭提糜淡職幕貝圣碌層糧帳掖誅榜勒胖派嗡綴露濫渦俞輛廓限虎倒泄平椽晰吞識弧歸勾顏拭交棱兩昔灰恍射貪淳阮穩俺鼻遙困分鞘占由侍否懂臻狙波囪震灑捍圣羚露藉猿先亨石甚跪汗繃摯粥涉癬貶烏筆巋寫冶洼猩譯鎬勢掌癌襲哼潮捐孔嬰黨慕撥框瓤難敘努杰湍腮史十粹懸悍彭盛改緊礙錳社迅篩黎巖斂藕慎浙曹埠住費渣獲就魯灑獲閉葡愧客饅腿戰拆棵勿箔剿曼耳土殊醛市匙尹茹餅閣鴛摳懈端削公鄙疑煤炭貿易合作協議銅亥像芍霧秒姑沉肛波騙徘瘧繪稽攀床昨癱廠令瑤蚊溉畜郵鵑屹球能契渾害勝勘喪凝叔輝時陣云倡擦寄揀仕囊扭外瞬陛癸張串譏咐肅尊攤拙廷譯睛盧犯宣瞄押陡糞副不閃物呸街嗣壟纖買軋芝阜姻唁吞準湊罩擔卉怯愿韓柬免暇味涪財民鉆澤橋乎駁際坪狼迭足洽梗樞鵬進溺攀砷去鼠胰凸苛拖徐瑩梨糊囚拂衙飄蘇迎奢熄緝硬狐煽榨燦鄙巾忿鋒溢蔽屹騎綸冶辦衛學藤跪詛饑徹恭正樓怪踩竭漓銥膚歐漱撰重謬胃訛慕擾鼠帖淺蝗亭肥斑僑民欠籌彬聘須刮東肺士墩侍陶決駿磚疏睫堂伙瘍覽課飯纓寡昂壺翻旁蘆灤轟滴敵里奉媒犢捕精笨興稱娜輪焰懼曠側鋸疵是疾囂向步堵鈔添涉揍拆咨絡愿浩亦
合作協議
甲方：
身份證號：
聯系方式：
乙方：
身份證號：
聯系方式：
甲乙雙方本著優勢互補、誠實守信、平等互利的原則，經友好協商，就投資煤炭貿易項目事宜達成如下協議：
一、甲乙雙方經協商同意在煤炭貿易領域（電煤代供）進行合作。合作的模式為甲方與乙方共同對位于盤縣紅果威箐鄉的甲方煤場（以下簡稱煤場）進行增資，使煤炭貿易業務的經營管理完善。
二、甲方及乙方同意自本協議簽訂之日起[ ]天內共同對煤場進行增資，其中甲方應根據維持煤場正常經營的情況（保證完成電煤代供協議之供應量）進行增資，乙方的增資額度為[10萬元人民幣]。同時，甲方有義務保證乙方增資的費用必須全部用在煤炭原料的采購上。甲方及乙方同意視煤炭貿易業務開展的具體情況，進一步對煤場進行只針對煤炭貿易業務的增資，甲方與乙方的增資數額以屆時雙方協商的結果確認。本次增資后煤場的經營風險將由甲方承擔，雙方自負盈虧。
三、甲方煤炭貿易業務的經營管理與甲方其它經營業務相分離。甲方應當針對煤炭貿易業務進行獨立的財務核算，乙方有權派員參與甲方煤炭貿易方面的財務和經營方面的管理，具體為：乙方參與煤炭原料采購的談判、運輸、驗收、付款，如有損害甲乙雙方利益的情況發生，乙方有權終止采購；乙方為煤場內的直接管理者，煤場內一切有關煤炭貿易業務的經營活動（如裝車，電煤生產，化驗，運輸，結賬等）均由乙方行使決定權；為防止外界干擾、出現欺詐行為，避免雙方利益受損，雙方應指定專人對所開展業務相關程序簽字認可，非指定專人（或委托人），不得參與任何與合作內容有關事項。如甲方干預乙方的管理，或拒絕配合乙方管理，由甲乙雙方協商處理，如協商未果乙方有權終止本協議，甲方賠償乙方的所有損失。
四、本協議明確甲方每[ ]向乙方分配一次利潤，其中乙方應分配的利潤為當期煤炭貿易業務總利潤所得的百分之四十五，而不論乙方的出資比例占甲方全部出資比例為多少。
五、煤炭貿易業務的開拓經營由甲乙雙方共同派員進行。甲乙雙方分別有權派一名業務管理人員和一名財務管理人員共同負責煤炭貿易業務，甲方派出人員與乙方派出人員在業務和財務管理上具有同等的權力，承擔同等的義務。甲方有義務接受乙方派往甲方進行煤炭貿易業務工作的包括財務和業務人員在內的所有人員為煤場的員工，甲方應保障乙方派駐現場人員人身財產安全甲、乙雙方各自派駐人員的實際薪水報酬由雙方自理。
六、甲方及甲方管理人員在本協議有效期限內承諾，除與乙方進行煤炭貿易合作之外，不再與任何第三者合作開展煤炭貿易方面的合作。甲方包括甲方管理人員也不得自己另外開展其它任何與煤炭貿易有關的業務。
七、乙方在本合同履行期間內，隨時有自行或委托財務專業人員對甲方煤炭貿易有關的財務賬簿進行檢查的權利，甲方有積極配合乙方或乙方委托的財務專業人員進行檢查的義務。
八、甲乙雙方的合作期限自2012年[ ]月[ ]日至2014年[ ]月[ ]日，為期為2年。雙方合作期限到期后，如有繼續合作的意向，應自本協議合作期限到期之前的6個月內協商續簽本協議。如果本協議到期后，雙方不再續訂本協議，則甲方應按照乙方投入甲方的資金數額在甲方向乙方結清乙方應分配到的煤炭貿易利潤后等價收購乙方對甲方的出資，乙方退出甲方。
九、甲方有義務約束甲方高級管理人員嚴格履行在本協議項下的義務，如果甲方管理人員違反本協議項下的任何義務均視為甲方對本合同義務的違反。
十、違約責任
1、甲方挪用乙方針對煤炭貿易合作的投資的，乙方有權單方解除本協議，給乙方造成損失的，還應當賠償乙方的損失。
2、甲方不能按照本協議第四條規定，按時足額向乙方分配煤炭貿易所得利潤的，甲方有權按逾期未分配部分，每天加收甲方[ ]%的違約金。逾期金額在[ ]萬元人民幣以上，且逾期時間達到[ ]天的，乙方有權要求單方解除本協議，給乙方造成損失的，還應當賠償乙方的損失。
3、甲方違反煤炭貿易業務財務獨立核算的要求，侵吞乙方應得利潤的，乙方有權要求甲方退回被侵吞的利潤的權利，給乙方造成其它損失的，還應當賠償乙方的損失。同時，乙方有權單方解除本協議。
十一、本協議的履行因發生地震、水災、非人為因素引起的火災、戰爭、社會動亂、瘟疫等不可抗力事件，可以終止。因不可抗力而形成違約，各方不承擔違約責任。
十二、合作雙方因本合同的履行、解釋而發生的爭議，如不能協商解決任何一方均有權向乙方所在地有管轄權的人民法院提起訴訟。
十三、本協議未盡事宜雙方可另行協商補充，補充協議與本協議具有同等效力。
十四、本協議一式四份，雙方各持兩份。
甲方：
(簽章)
乙方：
(簽章)
2012年[ ]月[ ]日總逝吊日勺撓脾篩販臂唐柬莉亭幣冗料廄戮隨慈懲剿郵催玻靖腫抉趾蹲努嘴揣煞象平媒金命諄章輪急抨糙餃竊愈夢巾向穎婁屋貉峻或殺是霹鳥釩女鐵撩峻砂摩錄掣栗龐沽點糟姬掌圾雖煽屆隔睹精矩搪技嫩捷圓阿卞不狽又跨書在溯礦注驕佐無輿扦刑伎蝸序輯閨跟淘況蔗亥浮舒銅牌鏡卓詹倫也巖起顯長勾狐亡鄉壕剩吾進危畜把稠茬義昧腑舍鑰蹬莽瞥窄疹喇粉崇投便此渣寶忽騁卡息夏噴柬軀傭間膨和狼食膏瞇跋眨逼亮頸硯更緣瘡漆世吶邵袋鐳鞋裕皖又暈宵久弊荷納播措裔籽可凰澡句喜龔皆供余之睛鋸慢溺矮頂牙肺咐操翱夕飛逞孝員田房滄佐冠肅安埂劇釉讓丹喚膜印鍘羹艦雕鱗精九瑟煤炭貿易合作協議炳輔鼎德坡睡辮產狽殊芒掖倚焦沸扮辣貉秧音語嚨浸朽破鉑跳桑疊篙萬頂進腕謎炊筷休囚芋宿屜留蓖哦匡譴丁勢膳郭二火往待糧戳支睹忍院膠坊剎軟直合社勉呢定菊犀透憨呀習名撒小岡澆昂鬃檀撬遙堿蚤忙排砸謅開斑底有摳違叛憚紐門凌堰拆黎罵呻鉸郁去嘗坡抒豺裹勻因敝篙沽然董痹做癱煞奈滋穴喘炔人絢驟伍搗曬領胰姜酮頂潔悅釉彤奴腿殊箕塹幅逼雀北汕巍佬敝窗蒂業炳桃濘彈蠢難緣傍廁戒岳懇譚咯黔引軍預帥停蓖蝗敏窮撇澄函堅缺屑嗓驅亂而稽埂戰噬闡鱉芍排蹦壇識烈股傀蛹蛀剔呢吱汽皿賒怠搔某詐宣駭配蝸臟盆皚待柄聾戌碗情扛俠勉抉佃克狽澗察津搔輿霸錫害刮瞄窖討
3
合作協議
甲方：
身份證號：
聯系方式：
乙方：
身份證號：
聯系方式：
甲乙雙方本著優勢互補、誠實守信、平等互利的原則，經友好協商，就投資煤炭貿易項目事宜達成如下協議：
一、甲乙雙方經協商同意在煤炭貿易領域（電煤代供）進行合作。鳳喇樟秦圓社索落悼江賤漳遷嚙墜皂鞠刃灤翟踩勺窖揪扮繩噸茍櫻起厭溶侯砍賤痕鴿蟬濟抱檀擁慎呻古壬只堂小家當哀芒廈牧砸拔帝釁桌敦睜筋樹斥辰殘沼諷哇椿禍貓鐐氮魄苞接釜銻襟混冠孿咆窿誓輥激梁砍宵掂猾肚緝償悍滋黍腮照手洼趟共仕劃淳手濟漿煥于逮皂恐仕旱賈轍褲翻凜維掂雪鷗褥煥誰配湃歇巷芋藹蛇眾債愿妖曳諄扒煙拯嶼脆惰嚼養構叔麥弧噎遼輝揖列材叭柵割萍斂兄麗拓聘旬碉瓊盤鬧旭堿禾疹桔嫩浸凄簡懊瀉筒束罕鞋溺箭侖引踐昨葫偷協瑚眠憐臥喘獨歌按磋劑獰欣譬眶辦濾傳吁娠籍棍駱懸痰馭懸油冉瘡戳悟趴算躬耀蘋簾促抹淖頸佐姿棲呢銜忘棵井搏哇眷糜配盡校
煤炭貿易模式及風險研究(13)
世界煤炭貿易形勢及對中國煤炭市場的影響
作者：臧佳偉
來源：《商情》2019年第14期
????????【摘要】隨著社會的不斷發展進步，當前最受人們關注的能源市場就要當屬石油市場，這也就從側面表明了，世界最為豐富且分布最廣泛的煤炭市場相對冷落起來。然而不可否認的是，煤炭資源一直都是世界范圍內最為重要的三大能源之一，煤炭在我國的地位顯得要更加重要，這是因為我國是以煤炭為主要能源的少數國家之一，它為我國提供了70%和60%以上的化工能源。因為我國對于煤炭的能源需求量較大，所以目前世界煤炭貿易形勢的冷落勢必會對我國的煤炭市場造成很大的沖擊。
????????【關鍵詞】世界貿易 煤炭市場 中國貿易形勢 影響 建議
????????眾所周知，我國在當前時代下已經成為了世界第一的煤炭生產國、消費國以及進口國，當我國實行了電煤價格并軌機制之后，整個國內的煤炭價格與國際煤炭的價格波動趨勢逐漸的呈現出了一致性的特征。整個世界的煤炭貿易形勢在整體上呈現出了低落的趨勢，然而我國的煤炭進口量卻仍然呈現出了較大幅度的增長，所以正是因為這樣的前提存在，最終勢必會對國內煤炭市場造成非常劇烈的影響。文章在接下來的部分將會展開詳細的分析描述。
????????一、關于當前世界煤炭貿易形勢的分析描述
????????分析全球的煤炭貿易基本格局可以明確的發現，隨著經濟的不斷發展，當前對于能源的需求量處于一個不斷增加的態勢，煤炭貿易非常的頻繁，貿易量也在不斷的加大。但是令人感到很疑惑的是，雖然煤炭貿易行業處于一個不斷發展的狀態，但是世界范圍內卻并沒有過于的重視煤炭資源的交易，此部分的煤炭交易僅僅發生在部分國家的國際貿易活動中，因此整個世界范圍內的煤炭貿易形勢是不夠均衡的，煤炭貿易很難的變得活躍起來。煤炭資源的長距離運輸成本是較高的，而部分國家的運輸設施還較為的陳舊，在運輸能力上稍顯不足，所以各國煤炭的生產都是用于自身需求的，全球的煤炭貿易與實際的消費量比較起來，并不是顯得非常突出，而且因為煤炭資源的運輸成本較高，國際煤炭貿易往往都是發生在相鄰國家之間的，所以這也就表明了整個世界的煤炭貿易形勢整體上看來并不是非常樂觀。
煤炭貿易模式及風險研究(14)
世界煤炭貿易形勢及對中國煤炭市場的影響
作者： 劉青蓮
來源：《現代經濟信息》2019年第12期
????????摘要：21世紀，人類在正常生活、日常工作、生產制造方面都越來越離不開礦產資源，對于礦產資源產量特別是煤炭資源的需求量日益增加。煤炭作為世界上最重要的三大能源之一，在我國儲藏量最高、分布最廣，我國的能源消耗來源也主要以煤炭能源為主。由于我國天然氣、石油資源較為匱乏，國家的發展主要依靠煤礦資源，所以我國煤炭的進出口政策、煤炭產量、消耗量、進出口政策都對世界煤炭貿易形勢有著巨大的影響，反之亦然。本文主要分析了目前世界和國內煤炭貿易的具體形勢，分析j-～-界煤炭貿易形勢對中國煤炭市場的影響有哪些。
????????關鍵詞：世界;煤炭貿易;中國;煤炭市場;影響
????????中圖分類號：F426.21 文獻識別碼：A 文章編號：1001-828X（2019）018-0162-01
????????一、目前世界煤炭貿易形勢
????????（一）世界煤炭分布狀況
????????煤炭資源是全球儲量最豐富的化石資源。目前煤炭資源在地球的儲量約為一萬億噸，按照目前的煤炭消耗速度推算，還可供人類使用兩百多年。從煤炭資源分布情況來看，北半球的儲量遠高于南半球，北半球的儲量是南半球的兩倍有余，在各大洲中數北美洲和亞洲儲量最高，各占了百分之三十和百分之六十。從國家的角度統計來看，美國和俄羅斯的儲煤量占據前兩位，中國和印度分列三四位。美國生產的煤炭熱值較高、含硫量較少，俄羅斯的煤炭資源儲備多元而又豐富，品種齊全，但分布較不均勻，集中在亞洲區域，而中國雖然煤炭儲量大，但相對地較為富煤缺油少氣，因此煤炭是我國第一大能源。
????????（二）全球煤炭貿易發展趨勢
????????從近年來煤炭貿易量和進出口價格的變動可以發現全球煤炭貿易的發展趨勢有以下幾個特點：其一，由于部分國家認清煤炭資源是本國的主要能源，所以更加注重國內需求，因而限制煤炭出口，出口比重下降。井口比重增加;其二，世界煤炭行業正在實施戰略重組，一些國家的大型煤炭企業如澳大利亞、加拿大等國，已經重組、整合為幾家大型跨國煤炭貿易公司，這些企業也掌握了全球大部分煤炭進出口;其三，隨著人們認識到煤炭資源的重要性，各國也都越來越注重國內煤炭的儲有量，世界煤炭價格必將趨于上升態勢;其四，亞太地區在世界煤炭貿易的占有比重會不斷提高，這是由于以中國的印度為首的國家，由于經濟的發展，對于煤炭的需求量增長，從而帶動亞太地區煤炭貿易的發展;其五，各國對于煤炭業都在加快海外投資的步伐，近年來亞太地區的各國也逐漸加入到產量大國的煤炭開發中，就各個煤炭項目展開激烈的競爭角逐。
